Journal of Applied Economic Research
ISSN 2712-7435
УДК 336.719
Эконометрическое моделирование динамики краткосрочной ликвидности банка на основе многофакторной регрессии
Е. Г. Шершнева 1, Х. Б. Бакр Хасан 1, Д. Аль Хадаби 2
1 Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б. Н. Ельцина, г. Екатеринбург, Россия
2 Бизнес-школа Университета Мердока, г. Дубай, ОАЭ
Аннотация
В статье развиваются теоретико-методические аспекты предикативного анализа ликвидности в банковской сфере в контексте многообразия и компликации факторов, влияющих на ликвидную позицию современных банков. Целью работы является исследование зависимости краткосрочной ликвидности банка от ряда экономических показателей деятельности на основе эконометрического моделирования. При написании статьи применялся системный аналитический подход к изучению факторов формирования ликвидности, использовались приемы сравнительного анализа данных. Ключевым методическим инструментом эмпирической части исследования послужил многофакторный корреляционно-регрессионный анализ на основе параметрического выбора показателей деятельности крупного уральского банка. В рамках данного исследования не подтвержден доминирующий тезис о негативном влиянии избыточной ликвидности на уровень рентабельности коммерческих банков. Так, сравнительный анализ нормативов ликвидности и показателей рентабельности активов разномасштабных российских банков за период 2015–2019 гг. не выявил явной обратно-пропорциональной связи между ликвидностью и доходностью. Анализ парных корреляций также не обнаружил тесной зависимости между величиной норматива текущей ликвидности и операционной прибылью банка. Авторами отмечено, что небольшие по величине активов банки способны демонстрировать сочетание избыточной ликвидности и высокой доходности, в то время как более крупные банки могут не достигать таких результатов. Следовательно, масштаб деятельности банка не является определяющим фактором ликвидности, однако косвенно обеспечивает быстрый доступ к источникам фондирования. Научно-практическим результатом исследования выступают построенные авторами регрессионные модели зависимости обязательного норматива текущей ликвидности банка от ряда показателей деятельности, позволяющие осуществлять прогнозно-аналитическую оценку состояния ликвидности на краткосрочный период. Установлено, что на динамику ликвидности банка оказывают существенное влияние такие параметры, как собственный капитал, краткосрочные обязательства и просроченная ссудная задолженность. Предложенный подход может быть использован аналитическими службами коммерческих банков при разработке предикативных моделей мониторинга ликвидной позиции.
Ключевые слова
коммерческий банк; банковский сектор; ликвидность; факторы ликвидности; риск несбалансированной ликвидности; норматив текущей ликвидности; управление ликвидностью; капитал; краткосрочные обязательства; ликвидные активы
JEL classification
C33, C54Список использованной литературы
1. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Прогресс. 1978. 494 с.
2. Fisher D. Money and Banking. Homewook: Irwin. 1971. 418 р.
3. Ривуар Ж. Техника банковского дела / пер. с фр. под общ. ред. И.В. Широких. М.: Прогресс-Универс. 1993. 157 с.
4. Berger A.N., Bouwman C.H.S. Bank Liquidity Creation, Monetary Policy, and Financial Crises // SSRN Electronic Journal. 2012. March. DOI: dx.doi.org/10.2139/ssrn.1952728.
5. Gertler M., Kiyotaki N. Banking, liquidity and bank runs in an infinite horizon economy // NBER Working Paper. 2013. No. 19129. 43 р.
6. Kashyap A.K., Rajan R.G., Stein J.C. Banks as liquidity providers: an explanation for the coexistence of lending and deposit-taking // Journal of Finance. 2002. Vol. 57, Issue 1. P. 33–73.
7. Логутова С.В. Ликвидность коммерческих банков: причины кризиса и управление риском // Вестник Новгородского государственного университета. 2011. № 61. С. 31–34.
8. Acharya V.V., Naqvi H. The Seeds of a Crisis: A Theory of Bank Liquidity and Risk-Taking Over the Business Cycle // NYU Working Paper. 2010. No. 2451/29886. 60 p.
9. Бурлачков В.К., Головнин М.Ю., Тихонов А.О. Глобальная денежная ликвидность: теоретические основы, показатели, тенденции динамики // Деньги и кредит. 2017. № 12. С. 3–8.
10. Van den End J.W. Liquidity stress-tester: a model for stress-testing banks liquidity risk // CESifo Economic Studies. 2010. Vol. 56, Issue 1. P. 38–69.
11. Adrian T., Shin H.S. Liquidity and financial contagion, in Banque de France // Financial Stability Review – Special Issue on Liquidity. 2008. Issue. 11. Р. 1–7.
12. Goodhart C.A.E., Sunirand P., Tsomocos D.P. A model to analyze financial fragility // Economic Theory. 2006. Vol. 27, Issue 1. P. 107–142.
13. Dinger V. Do foreign-owned banks affect banking system liquidity risk? // Journal of Comparative Economics. 2009. Vol. 37, Issue 4. P. 647–657.
14. Шершнева Е.Г., Кондюкова Е.С., Полякова А.В. Влияние резервных требований Банка России на состояние банковской ликвидности и денежной массы // Финансы и кредит. 2017. Т. 23, № 27 (747). С. 1597–1613.
15. Ledrut E. Simulating retaliation in payment systems: can banks control their exposure to a failing participant? // DNB Working Paper. No. 133. Netherlands Central Bank, Research Department, 2007.
16. Eichengreen B., Gupta P. The financial crisis and Indian banks: survival of the fittest? // Journal of International Money and Finance. 2013. Vol. 39. P. 138–152.
17. Diamond D.W., Rajan R.G. Liquidity shortages and banking crises // Journal of Finance, American Finance Association. 2005. Vol. 60, Issue 2. P. 615–647.
18. Berger A.N., Bouwman C.H.S. Bank liquidity creation // Review of Financial Studies. 2009. Vol. 22. P. 3779–3837.
19. Horvath R., Seidler J., Weill L. Bank capital and liquidity creation: granger-causality evidence // Journal of Financial Services Research. 2014. Vol. 45, Issue 3. P. 341–361.
20. Bonfim D., Kim M. Liquidity risk in banking: is there herding? // European Banking Center Discussion Paper. 2012. No. 2012-024. DOI: doi.org/10.2139/ssrn.2163547.
21. Bonner C., Van Lelyveld I., Zymek R. Bank liquidity buffers and the role of liquidity regulation // Journal of Financial Services Research. 2015. Vol. 48, Issue 3. P. 215–234.
22. Moussa M.A.B. The determinants of bank liquidity: case of Tunisia // International Journal of Economics and Financial Issues. 2015. Vol. 5, Issue 1. P. 249–259.
23. Singh A., Sharma A.K. An empirical analysis of macroeconomic and bank-specific factors affecting liquidity of Indian banks // Future Business Journal. 2016. Vol. 2. P. 40–53.
24. Aspachs O., Nier E., Tiesset M. Liquidity, banking regulation and the macroeconomy. Evidence on bank liquidity holdings from a panel of UK-resident banks // Bank of England Working Paper. 2005. 26 р.
25. Vodová P. Determinants of commercial bank liquidity in Hungary // Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse. 2013. Vol. 9, Issue 4. P. 64–71.
26. Lartey V.C., Antwi S., Boadi E.K. The relationship between liquidity and profitability of listed banks in Ghana // International Journal of Business and Social Science. 2013. Vol. 4, Issue 3. P. 48–56.
Информация об авторах
Шершнева Елена Геннадьевна – кандидат экономических наук, доцент кафедры банковского и инвестиционного менеджмента Уральского федерального университета имени первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург, Россия (620002, г. Екатеринбург, ул. Мира, 19); ORCID 0000-0002-6739-8960; e-mail: elena_sher@el.ru.
Хасан Бархам Бакр Хасан – магистрант кафедры банковского и инвестиционного менеджмента Уральского федерального университета имени первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург, Россия (620002, г. Екатеринбург, ул. Мира, 19); ORCID 0000-0002-5239-4537; e-mail: barhambakr@gmail.com.
Джассим Аль Хадаби – Master of Business Administration, консультант Бизнес-школы Университета Мердока, г. Дубай, Объединенные Арабские Эмираты (345005, Dubai, United Arab Emirates, Dubai International Academic City, Block 10); ORCID 0000-0003-3457-5737; e-mail: alhadabijassim@gmail.com.
Для цитирования
Шершнева Е. Г., Бакр Хасан Х. Б., Аль Хадаби Д. Эконометрическое моделированиединамики краткосрочной ликвидности банка на основе многофакторной регрессии // Journalof Applied Economic Research. 2020. Т. 19, № 1. С. 79–96. DOI: 10.15826/vestnik.2020.19.1.005
Информация о статье
Дата поступления 26 февраля 2020 г.; дата поступления после рецензирования 12 марта 2020 г.; дата принятия к печати 16 марта 2020 г.
DOI: http://dx.doi.org/10.15826/vestnik.2020.19.1.005
Скачать полный текст статьи:
~735 кБ, *.pdf
(Размещен
02.06.2020)
Создано / Изменено: 18 августа 2015 / 20 сентября 2021
© ФГАОУ ВО «УрФУ имени первого Президента России Б.Н. Ельцина»
Увидели ошибку?
выделите фрагмент и нажмите:
Ctrl + Enter
Дизайн портала: Artsofte