Journal of Applied Economic Research
ISSN 2712-7435
УДК 330.4
Моделирование влияния жесткости заработной платы на поведение экономических агентов с гетерогенными ожиданиями
Л. А. Серков
Институт экономики Уральского отделения РАН, г. Екатеринбург, Россия
Аннотация
Целью работы является анализ изменений и особенности поведения экономических агентов при инкорпорировании жесткости заработной платы в новую кейнсианскую модель по сравнению с моделью с гибкой заработной платой и жесткими ценами при когнитивных ограничениях агентов. Актуальность работы заключается в том, что исследуемая модель способна описать типичные черты движения реального делового цикла. Рабочей гипотезой является предположение, что прогнозирование разрыва выпуска, инфляции цен и заработных плат происходит с помощью фундаменталистского и экстраполяционного правил. Первое правило базируется на прогнозе исследуемых переменных на основе их стационарных значений. Второе правило основано на экстраполяции последних доступных данных исследуемых переменных. Весовые доли агентов, применяющих эти эвристические правила, изменяются эндогенно, что является источником эндогенных волн оптимизма и пессимизма, и научной новизной анализа моделей с несовершенным рынком труда. Анализ импульсных откликов шока процентной ставки и технологического шока позволяет сделать вывод, что более гибкая экономика (экономика при гибких заработных платах и жестких ценах) менее склонна к скачкообразному характеру экономического цикла, вызванного волнами оптимизма и пессимизма, чем более жесткая экономика. Данные шоки вызывают волновые эффекты в экономике, то есть жесткая экономика будет более подвержена бумам и спадам, вызванным чередованием оптимизма и пессимизма, чем гибкая экономика. Сделан вывод о том, что ответственным за различие степени оптимизма и пессимизма в базовой модели, а также в модели с жесткими заработными платами и ценами, является полное доверие агентов Центральному банку в таргетировании инфляции заработной платы при отсутствии стабилизации этой инфляции со стороны банка. Практическая значимость работы заключается в том, что полученные результаты могут оказать полезность при стабилизации рассмотренных переменных при монетарной политике Центрального банка.
Ключевые слова
жесткость заработной платы; когнитивные ограничения агентов; эндогенные волны оптимизма и пессимизма; степень жизненных сил; импульсные отклики.
JEL classification
E02, E12Список использованной литературы
1. Kydland F., Prescott E. Time to build and aggregate fluctuations // Econometrica. 1982. Vol. 50, No. 6. Рр. 1345–1370. https://doi.org/10.2307/1913386
2. Smets F., Wouters R. An estimated dynamic stochastic general equilibrium model of the euro area // Journal of the European Economic Association. 2003. Vol. 1, Issue 5. Рр. 1123–1175. https://doi.org/10.1162/154247603770383415
3. Muth J.F. Rational expectations and the theory of price movements // Econometrica. 1961. Vol. 29, No. 3. Рр. 315–335. https://doi.org/10.2307/1909635
4. Sargent T. A Classical Macroeconometric Model for the United States // Journal of Political Economy. 1976. Vol. 84, No. 2. Рр. 207–238. URL: https://www.jstor.org/stable/1831898
5. Woodford M. Optimal interest-rate smoothing // The Review of Economic Studies. 2003. Vol. 70, Issue 4. Рр. 861–886. https://doi.org/10.1111/1467-937X.00270
6. Adam K., Marcet A. Internal rationality, imperfect market knowledge and asset prices // Journal of Economic Theory. 2011. Vol. 146, Issue 3. Рр. 1224–1252. https://doi.org/10.1016/j.jet.2010.11.003
7. Hommes C. Behavioral and Experimental Macroeconomics and Policy Analysis: A Complex Systems Approach // Journal of Economic Literature. 2021. Vol. 59, No. 1. Рр. 149–219. https://doi.org/10.1257/jel.20191434
8. Deak S., Levine P., Pearlman J., Yang B. Internal Rationality, Learning and Imperfect Information // Discussion Papers in Economics. DP 08/17. University of Surrey, School of Economics, 2017. 52 р. URL: https://repec.som.surrey.ac.uk/2017/DP08-17.pdf
9. Massaro D. Heterogeneous expectations in monetary DSGE models // Journal of Economic Dynamics and Control. 2013. Vol. 37, Issue 3. Рр. 680–692. https://doi.org/10.1016/j.jedc.2012.11.001
10. Madeira C., Zafar B. Heterogeneous Inflation Expectations and Learning // Journal of Money, Credit and Banking. 2015. Vol. 47, Issue 5. Рр. 867–896. https://doi.org/10.1111/jmcb.12230
11. Frenkel J., Froot K. Using survey data to test standard propositions regarding exchange rate expectations // American Economic Review. 1987. Vol. 77, No. 1. Рр. 133–153. URL: http://www.jstor.org/stable/1806734
12. Frenkel J., Froot K. Chartists, fundamentalists, and trading in the foreign exchange market // American Economic Review. 1988. Vol. 80, No. 2. Рр. 181–185. URL: https://www.jstor.org/stable/2006566
13. Duffy J. Experimental macroeconomics // In: Behavioural and Experimental Economics. Edited by S.N. Durlauf, L.E. Blume London: Palgrave Macmillan, 2010. Рр. 113–119. https://doi.org/10.1057/9780230280786_15
14. Branch W.A. The Theory of Rationally Heterogeneous Expectations: Evidence from Survey Data on Inflation Expectations // The Economic Journal. 2004. Vol. 114, No. 497. Рр. 592–621. URL: https://www.jstor.org/stable/3590297
15. Pfajfar D., Santoro E. Heterogeneity, learning and information stickiness in inflation expectations // Journal of Economic Behavior & Organization. 2010. Vol. 75, Issue 3. Рр. 426–444. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2010.05.012
16. Bao T., Duffy J., Hommes C. Learning, Forecasting and Optimizing: An Experimental Study // European Economic Review. 2013. Vol. 61. Рр. 186–204. https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2013.04.003
17. Dawid H., Harting P., van der Hoog S., Neugart M. Macroeconomics with heterogeneous agent models: fostering transparency, reproducibility and replication // Journal of Evolutionary Economics. 2018. Vol. 29, Issue 1. Рр. 467–538. https://doi.org/10.1007/s00191-018-0594-0
18. De Grauwe P. Animal spirits and monetary policy // Economic Theory. 2011. Vol. 47, Issue 2. Рр. 423–457. https://doi.org/10.1007/s00199-010-0543-0
19. De Grauwe P. Booms and busts in economic activity: A behavioral explanation // Journal of Economic Behavior & Organization. 2012. Vol. 83, Issue 3. Рр. 484–501. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2012.02.013
20. De Grauwe P. Lectures on Behavioral Macroeconomics. Princeton University Press, 2012. 152 p. URL: https://ideas.repec.org/b/pup/pbooks/9891.html
21. Galí J. Monetary Policy, Inflation and the Business Cycle. An Introduction to the New Keynesian Framework and Its Applications. 2nd Edition. Princeton University Press, 2015. 216 p. URL: https://perhuaman.files.wordpress.com/2014/06/gali_polc3adtica_monetaria.pdf
22. Erceg C., Dale W., Levin A. Optimal monetary policy with staggered wage and price contracts // Journal of Monetary Economics. 2000. Vol. 46, Issue 2. Рр. 281–313. URL: https://ideas.repec.org/a/eee/moneco/v46y2000i2p281-313.html
23. Mankiw N., Reis R., Wolfers J. Disagreement About Inflation Expectations // NBER Macroeconomics Annual. 2003. Vol. 18. Рр. 209–270. URL: https://www.nber.org/books-and-chapters/nber-macroeconomics-annual-2003-volume-18/disagreement-about-inflation-expectations
24. Branch W., McGough B. A New Keynesian model with heterogeneous expectations // Journal of Economic Dynamics and Control. 2009. Vol. 33, Issue 5. Рр. 1036–1051. URL: https://ideas.repec.org/a/eee/dyncon/v33y2009i5p1036-1051.html
25. Brock W., Hommes C. A rational route to randomness // Econometrica. 1997. Vol. 65, No. 5. Рр. 1059–1095. https://doi.org/10.2307/2171879
26. Sargent T. Bounded Rationality in Macroeconomics. Clarendon Press, 1993. 184 р. URL: http://www.gbv.de/dms/hbz/toc/ht005051088.pdf
27. Evans G., Honkapohja S. Learning and Expectations in Macroeconomics. Princeton University Press, 2001. 421 р. URL: http://ndl.ethernet.edu.et/bitstream/123456789/13073/1/286%20.%20George_W._Evans%2C.pdf
28. Slobodyan S., Wouters R. Learning in a medium-scale DSGE model with expectations based on small forecasting models // American Economic Journal: Macroeconomics. 2012. Vol. 4, No. 2. Рр. 65–101. https://doi.org/10.1257/mac.4.2.65
29. Lux T., Schornstein S. Genetic Learning as an Explanation of Stylized Facts of Foreign Exchange Markets // Journal of Mathematical Economics. 2005. Vol. 41. Рр. 169–196. https://doi.org/10.1016/j.jmateco.2004.02.003
30. Milani F. Learning and Time-Varying Macroeconomic Volatility // Journal of Economic Dynamics and Control. 2014. Vol. 47. Рр. 94–114. https://doi.org/10.1016/j.jedc.2014.07.017
31. Calvo A. Staggered Prices in a Utility-Maximizing Framework // Journal of Monetary Economics. 1983. Vol. 12, Issue 3. Рр. 383–398. URL: https://econpapers.repec.org/article/eeemoneco/v_3a12_3ay_3a1983_3ai_3a3_3ap_3a383-398.htm
32. Eichenbaum M., Fisher J. Estimating the Frequency of Price Reoptimization in Calvo-Style Models // Journal of Monetary Economics. 2007. Vol. 54, Issue 7. Рр. 2032–2047. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2006.07.004
33. Bao T., Hommes C., Pei J. Expectation formation in finance and macroeconomics: A review of new experimental evidence // Journal of Behavioral and Experimental Finance. 2021. Vol. 32. Р. 100591. doi.org/10.1016/j.jbef.2021.100591
Благодарности
Статья подготовлена в соответствии с планом НИР ИЭ УрО РАН на 2023 г.
Информация об авторах
Серков Леонид Александрович
Кандидат физико-математических наук, доцент, старший научный сотрудник Центра развития и размещения производительных сил Института экономики Уральского отделения РАН, г. Екатеринбург, Россия (620014, г. Екатеринбург, ул. Московская, 29); ORCID https://orcid.org/0000-0002-3832-3978 e-mail: serkov.la@uiec.ru
Для цитирования
Серков Л.А. Моделирование влияния жесткости заработной платы на поведение экономических агентов с гетерогенными ожиданиями // Journal of Applied Economic Research. 2023. Т. 22, № 2. С. 450-473. https://doi.org/10.15826/vestnik.2023.22.2.019
Информация о статье
Дата поступления 6 февраля 2023 г.; дата поступления после рецензирования 6 марта 2023 г.; дата принятия к печати 3 апреля 2023 г.
DOI: http://dx.doi.org/10.15826/vestnik.2023.22.2.019
Скачать полный текст статьи:
~1,006 кБ, *.pdf
(Размещен
01.07.2023)
Создано / Изменено: 18 августа 2015 / 20 сентября 2021
© ФГАОУ ВО «УрФУ имени первого Президента России Б.Н. Ельцина»
Увидели ошибку?
выделите фрагмент и нажмите:
Ctrl + Enter
Дизайн портала: Artsofte