УДК 338.1

Причинно-следственная связь между банковским кредитованием и экономическим ростом в Бангладеш: подход модели векторной коррекции ошибок

Н.Н. Шова

Университет науки и технологии армии Бангладеш, г. Саидпур, Бангладеш

Аннотация

В Бангладеш банки играют решающую роль в стимулировании экономической деятельности путем направления средств, поэтому крайне важно понимать, как банковское кредитование влияет на экономический рост. Данное исследование предлагает директивным органам ценную информацию для тонкой корректировки финансовой политики, поддерживающей стабильное и устойчивое развитие. В статье подробно рассматривается сложная взаимосвязь между банковским кредитованием и ростом экономики Бангладеш, уделяя особое внимание как краткосрочным, так и долгосрочным эффектамю В данной статье рассматриваются причинно-следственные связи между банковским кредитованием и экономическим ростом в Бангладеш, при этом особое внимание уделяется краткосрочным и долгосрочным эффектам. Для достижения целей данного исследования используются эконометрические временные ряды, такие как критерий единичного корня, критерий коинтеграции Йохансена, векторная модель коррекции ошибок (VECM) и тест причинно-следственной связи Грейнджера. Результаты теста на стационарность показывают, что все ряды данных становятся стационарными при первой разнице. Коинтеграционный тест Йохансена подтверждает долгосрочную взаимосвязь между переменными, в то время как VECM подчеркивает двунаправленную причинно-следственную связь между банковским кредитованием и экономическим ростом в долгосрочной перспективе, где причинно-следственная связь простирается от ВВП к банковскому кредитованию и наоборот. Однако в краткосрочной перспективе прямой причинно-следственной связи между ВВП и банковским кредитованием частного сектора обнаружено не было. Исследование также показало, что банковский кредит может влиять на ВВП косвенно через темпы инвестиций, хотя сам ВВП не оказывает непосредственного влияния на банковское кредитование в краткосрочной перспективе. Эти выводы помогают пролить свет на особую роль финансового сектора в поддержке экономического роста Бангладеш. Выводы исследования могут помочь в обосновании финансовых реформ, которые позволят Бангладеш достичь своей цели - получения статуса страны со средним уровнем дохода.

Ключевые слова

банковское кредитование; экономический рост; причинно-следственная связь; VECM; Бангладеш

JEL classification

Список использованной литературы

1. Golder U., Rumaly N., Hossain M.K., Nigar M. Financial progress, inward remittances, and economic growth in Bangladesh: Is the nexus asymmetric? // Heliyon. 2023. Vol. 9, Issue 3. e14454. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e14454

         2. Uddin M.M., Das K., Sikdar S.A. Transition of Bangladesh Economy to Tiger Economy from Bottomless Economy: A Fifty Years (1972-2022) Perspective // International Journal of Science and Business. 2024. Vol. 37, Issue 1. Pp. 32–47. https://doi.org/10.58970/IJSB.2383

         3. State, Market and Society in an Emerging Economy: Development and the Political Economy of Bangladesh (2023) / еdited by Q. Alam, R, Khair, A. Shahan. Routledge, 2023. 422 p. https://doi.org/10.4324/9781003318521

         4. Ho S.-H., Saadaoui J. Bank credit and economic growth: A dynamic threshold panel model for ASEAN countries // International Economics. 2022. Vol. 170. Pp. 115–128. https://doi.org/10.1016/j.inteco.2022.03.001

         5. DeGregorio J., Guidotti P.E. Financial development and economic growth // World Development. 1995. Vol. 23, Issue 3. Pp. 433–448. https://doi.org/10.1016/0305-750X(94)00132-I

         6. Franklin A., Gale D. Comparing Financial Systems. Cambridge: MIT Press.2001. 520 p. URL: https://mitpress.mit.edu/9780262511254/comparing-financial-systems/

         7. Diamond D.W., Dybvig P.H. Bank runs, deposit insurance, and liquidity // Journal of Political Economy. 1983. Vol. 91, No. 3. Pp. 401–419. https://doi.org/10.1086/261155

         8. Qayyum A., Arslan A., Malik A.H. Financial innovation can hamper the sustainable economic growth: A tale of two emerging economies // Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity. 2025. Vol. 11, Issue 1. 100446. https://doi.org/10.1016/j.joitmc.2024.100446

         9. Sawadogo R.F. Do fiscal rules shape private-sector investment decisions? // Journal of Macroeconomics. 2024. Vol. 81. 103617. https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2024.103617

         10. Tahir S., Shehzadi I., Ali I., Ullah R. Impact of bank lending on economic growth in Pakistan: an empirical study of lending to private sector // American Journal of Industrial and Business Management. 2015. Vol. 5, No. 8. Pp. 565–576. https://doi.org/10.4236/ajibm.2015.58056

         11. Timsina N., Pradhan R.S. Effects of bank lending on economic growth in Nepal // Journal of Advanced Academic Research. 2016. Vol. 3, No. 3. Pp. 53–75. http://dx.doi.org/10.3126/jaar.v3i3.16810

         12. Shingjergji A., Hyseni M. The impact of macroeconomic and banking factors on credit growth in the Albanian banking system // European Journal of Economics and Business Studies. 2021. Vol. 2, No. 1. Pp. 113–120. https://doi.org/10.26417/ejes.v2i1.p113-120

         13. Basha M., Reddy K., Mubeen S., Raju K.H.H., Jalaja V. Does the performance of banking sector promote economic growth? A time series analysis // International Journal of Professional Business Review. 2023. Vol. 8, No. 6. e02128. https://doi.org/10.26668/businessreview/2023.v8i6.2128

         14. Hoa S.H., Saadaoui J. Bank credit and economic growth: a dynamic threshold panel model for ASEAN countries // International Economics. 2022. Vol. 170. Pp. 115–128. https://doi.org/10.1016/j.inteco.2022.03.001

         15. Alam M.S., Rabbani M.R., Tausif M.R., Abey J. Banks’ performance and economic growth in India: a panel cointegration analysis // Economies. 2021. Vol. 9, Issue 1. 38. https://doi.org/10.3390/economies9010038

         16. Almahadin H.A., Al-Gasaymeh A., Alrawashdeh N., Abu Siam Y. The effect of banking industry development on economic growth: an empirical study in Jordan // Journal of Asian Finance, Economics and Business. 2021. Vol. 8, Issue 5. Pp. 325–334. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no5.0325

         17. Schumpeter J., Backhaus U. The Theory of Economic Development // In: Joseph Alois Schumpeter. Entrepreneurship, Style and Vision / еdited by J. Backhaus. Vol. 1. New-York : Springer New York, 2003. pp. 61–116. https://doi.org/10.1007/0-306-48082-4_3

         18. Patrick H. Financial development and economic growth in underdeveloped countries // Economic Development and Cultural Change. 1966. Vol. 14, No. 2. Pp. 174–189. https://doi.org/10.1086/450153

         19. Goldsmith R.N. Financial Structure and Development. New Haven: Yale University Press. 1969. URL: https://archive.org/details/financialstructu0000gold/page/n5/mode/2up

         20. Roubini N., Sala-i-Martin X. Financial repression and economic growth // Journal of Development Economics. 1992. Vol. 39, Issue 1. Pp. 5–30. https://doi.org/10.1016/0304-3878(92)90055-e

         21. Okuda H. Financial factors in economic development: A study of the financial liberalization policy in the Philippines // The Developing Economies. 1990. Vol. 28, Issue 3. Pp. 240–270. https://doi.org/10.1111/j.1746-1049.1990.tb00184.x

         22. Banerjee P., Ahmed N., Hossain M. Bank, stock market and economic growth: Bangladesh perspective // The Journal of Developing Areas. 2017. Vol. 51, No. 2. Pp. 17–29. https://doi.org/10.1353/jda.2017.0028

         23. Azolibe C. Banking sector intermediation development and economic growth: evidence from Nigeria // Journal of African Business. 2022. Vol. 23, Issue 3. Pp. 757–774. https://doi.org/10.1080/15228916.2021.1926857

         24. Oyebowale A.Y., Algarhi A.S. Banks, markets, and economic growth in Nigeria // Cogent Economics & Finance. 2022. Vol. 12, Issue 1. 2359302. https://doi.org/10.1080/23322039.2024.2359302

         25. Beck T., Dottling R., Lambert T., Dijk M. Liquidity creation, investment, and growth // Journal of Economic Growth. 2023. Vol. 28. Pp. 297–336. https://doi.org/10.1007/s10887-022-09217-1

         26. McMillin W.D. Bank portfolio composition and macroeconomic activity // Journal of Economics and Business. 1993. Vol. 45, Issue 2. Pp. 111–127. https://doi.org/10.1016/0148-6195(93)90026-K

         27. Romer C, Romer D. Credit channel or credit actions? An interpretation of the postwar transmission mechanism, implications of changing capital markets // NBER Working Paper, No. 4485. Cambridge, National Bureau of Economic Research, 1993. URL: https://www.nber.org/papers/w4485

         28. Friedman B., Kuttner K. Economic activity and the short-term credit markets: an analysis of prices and quantities // Brookings Papers on Economic Activity.1993. No. 2. Pp. 193–283. https://doi.org/10.2307/2534567

         29. Akbar M. The influence of internal and external factors on bank lending // Indonesian Journal of Multidisciplinary Science. 2023. Vol. 2, No. 4. Pp. 2326–2335. https://doi.org/10.55324/ijoms.v2i4.426

         30. Magoma A., Mbwambo H., Dobogo H.A. Factors influencing bank lending behaviour in Tanzania: a case of listed banks in Tanzania // African Journal of Accounting and Social Science Studies. 2022. Vol. 4, No. 1. https://doi.org/10.4314/ajasss.v4i1.9

         31. Begum S., Shamsuddin A. Exports and economic growth in Bangladesh // The Journal of Development Studies. 2017. Vol. 35, Issue 1. Pp. 89–114. https://doi.org/10.1080/00220389808422556

         32. Paul U.C. The causal relationship between private sector credit growth and economic growth in Bangladesh: use of Toda-Yamamoto Granger causality test in VAR model. MPRA Paper. 2020. 104476. URL: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/id/eprint/104476

         33. Keynes J.M. The General Theory of Employment, Interest, and Money [1936] // Keynes’ General Theory. Reports of Three Decades. Edited by R. Lekachman. London: Palgrave Macmillan, 2015. Pp. 99–108 https://doi.org/10.1007/978-1-349-81807-5_4

         34. Phillips A.W. The relationship between unemployment and the rate of change of money wage rates in the United Kingdom. Economica. 1958. Vol. 25, Issue 100. Pp. 283–299. https://doi.org/10.1111/j.1468-0335.1958.tb00003.x

         35. Romer P.M. Endogenous technological change // Journal of Political Economy. 1990. Vol. 98, No. 5, Part 2. Pp. S71–S102. https://doi.org/10.1086/261725

Информация об авторах

Шова Назмун Нахар

Преподаватель кафедры финансов Университета науки и технологии армии Бангладеш, г. Саидпур, Бангладеш (Saidpur, Nilphamari-5310, Bangladesh); ORCID https://orcid.org/0009-0009-7939-1801 e-mail: nazmunnaharshova@gmail.com

Для цитирования

Шова Н.Н. Причинно-следственная связь между банковским кредитованием и экономическим ростом в Бангладеш: подход модели векторной коррекции ошибок // Journal of Applied Economic Research. 2025. Т. 24, № 1. С. 125-151. https://doi.org/10.15826/vestnik.2025.24.1.005

Информация о статье

Дата поступления 8 октября 2024 г.; дата поступления после рецензирования 9 декабря 2024 г.; дата принятия к печати 14 декабря 2024 г.

DOI: https://doi.org/10.15826/vestnik.2025.24.1.005

Скачать полный текст статьи: