УДК 339

Геополитические шоки и торговая интеграция: теоретическое и эмпирическое исследование БРИКС

С. Назир

Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург, Россия
Белуджистанский университет информационных технологий, инженерии и управленческих наук, г. Кветта, Пакистан

Аннотация

В исследовании рассматривается влияние геополитических потрясений на международную и региональную торговую интеграцию, при этом особое внимание уделяется экономикам стран БРИКС. Растущая фрагментация мировой торговли и растущая частота геополитических конфликтов подняли насущные вопросы о том, как страны адаптируют свои торговые стратегии в условиях неопределенности. Основная цель данного исследования – проанализировать, приводят ли такие геополитические риски к волатильности в торговле и ускоряют ли они сдвиги в сторону регионализма. Выдвигается гипотеза о том, что шоки неопределенности второго момента, такие как политическая нестабильность, санкции или глобальные конфликты, приводят к непропорциональному сокращению внешней торговли и одновременному увеличению внутрирегиональных торговых потоков. В исследовании модель шока неопределенности Блума (2009) интегрирована в модель открытой экономики и эмпирически проверена с использованием метода кросс-квантилограммы (CQ) на ежемесячных данных из стран БРИКС за период с 2000 по 2023 г. Метод CQ отражает асимметричную реакцию торговой интеграции на различные уровни геополитического риска. Результаты показывают, что более высокие геополитические риски, особенно во время экстремальных явлений, связаны со значительным всплеском торговой интеграции внутри стран БРИКС, что подтверждает теоретическую модель. Теоретически эта работа расширяет существующие торговые модели, включая вторичные шоки и поведение запасов в условиях неопределенности. На практике модель дает представление о том, как политики стремятся к созданию устойчивых торговых схем в условиях глобальной нестабильности. Полученные результаты подчеркивают важность региональных стратегий, таких как ниаршоринг и френд-шоринг, которые могут снизить уязвимость к глобальным потрясениям. Данное исследование предлагает ценный взгляд для понимания будущего торговой интеграции в условиях растущей геополитической неопределенности.

Ключевые слова

геополитический риск; торговая интеграция; регионализм; БРИКС; шоки неопределенности; кросс-квантилограмма; поведение запасов.

JEL classification

Список использованной литературы

1. World Economic Outlook: A Rocky Recovery. Washington, DC: International Monetary Fund.. 2023. URL: https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2023/04/11/world-economic-outlook-april-2023

          2. Carballo J., Handley K., Limão N. Economic and policy uncertainty: Aggregate export dynamics and the value of agreements // Journal of International Economics. 2022. Vol. 139. 103661. doi.org/10.1016/j.jinteco.2022.103661

          3. Bloom N. The Impact of Uncertainty Shocks // Econometrica. 2009. Vol. 77, Issue 3. Pp. 623–685. doi.org/10.3982/ECTA6248

          4. Hassler J.A.A. Variations in risk and fluctuations in demand: A theoretical model // Journal of Economic Dynamics and Control. 1996. Vol. 20, Issue 6-7. Pp. 1115–1143. doi.org/10.1016/0165-1889(95)00892-6

          5. Nazir S., Sohag K., Mariev O. Geopolitical Risk and Trade Reorientation Dynamics: A Comparative Study // Emerging Markets Finance and Trade. 2025. Vol. 61, Issue 8. Pp. 2338–2359. doi.org/10.1080/1540496X.2025.2451188

          6. Sohag K., Islam M.M., Mariev O. The Response of BRICS Trade Integration to Geopolitical Risks // Journal of Central Banking Law and Institutions. 2024. Vol. 3, No. 1. Pp. 57–94. doi.org/10.21098/JCLI.V3I1.180

          7. Nazir S., Mariev O., Sohag K. Geopolitical risk and natural resources: A comparative analysis of trade integration in the African and European Unions // Natural Resources Forum. 2024. doi.org/10.1111/1477-8947.12586

          8. Pitigala N. Covid-19 and Russia-Ukraine war: trade impacts on developing and emerging markets // Sri Lanka Journal of Economic Research. 2022. Vol. 10, Issue 1. Pp. 113–137. doi.org/10.4038/sljer.v10i1.177

          9. Novy D., Taylor A.M. Trade and uncertainty // Review of Economics and Statistics. 2020. Vol. 102, Issue 4. Pp. 749–765. doi.org/10.1162/rest_a_00885

          10. Wang C., Yao X., Kim C.Y. Is a friend in need a friend indeed? Geopolitical risk, international trade of China, and Belt & Road Initiative // Applied Economics Letters. 2024. Vol. 32, Issue 7. Pp. 1021–1028. doi.org/10.1080/13504851.2023.2299275

          11. Onditi F. Dominatarian Theory of Regional Integration // Insight on Africa. 2021. Vol. 13, Issue 1. Pp. 76–94. doi.org/10.1177/0975087820971451

          12. Sokhanvar A., Bouri E. Commodity price shocks related to the war in Ukraine and exchange rates of commodity exporters and importers // Borsa Istanbul Review. 2023. Vol. 23, Issue 1. Pp. 44–54. doi.org/10.1016/J.BIR.2022.09.001

          13. Nazir S. From curse to blessing: a fourier-augmented ARDL analysis of agriculture, geopolitics, and trade in south and central Asia // Letters in Spatial and Resource Sciences. 2024. Vol. 17. 19. doi.org/10.1007/s12076-024-00384-w

          14. Vicard V. Trade, conflicts, and political integration: the regional interplays // CESifo Working Paper Series. No. 1839. 2006. 41 p. dx.doi.org/10.2139/ssrn.946910

          15. Dadush U., Dominguez Prost E. Preferential Trade Agreements, Geopolitics, and the Fragmentation of World Trade // World Trade Review. 2023. Vol. 22, Issue 2. Pp. 278–294. doi.org/10.1017/S1474745623000022

          16. Balli F., Balli H.O., Hasan M., Gregory-Allen R. Geopolitical risk spillovers and its determinants // The Annals of Regional Science. 2022. Vol. 68. Pp. 463–500. doi.org/10.1007/s00168-021-01081-y

          17. Baldwin R., Krugman P. Persistent trade effects of large exchange rate shocks // Quarterly Journal of Economics. 1989. Vol. 104, Issue 4. Pp. 635–654. doi.org/10.2307/2937860

          18. Early B., Peksen D. Searching in the Shadows: The Impact of Economic Sanctions on Informal Economies // Political Research Quarterly. 2018. Vol. 72, Issue 4. Pp. 821–834. doi.org/10.1177/1065912918806412

          19. Graziano A.G., Handley K., Limão N. Brexit Uncertainty and Trade Disintegration // Economic Journal. 2021. Vol. 131, Issue 635. Pp. 1150–1185. doi.org/10.1093/ej/ueaa113

          20. Chessa M., Persenda A., Torre D. Brexit and Canadadvent: An application of graphs and hypergraphs to recent international trade agreements // International Economics. 2023. Vol. 175. Pp. 1–12. doi.org/10.1016/j.inteco.2023.04.005

          21. Handley K. Exporting under trade policy uncertainty: Theory and evidence // Journal of International Economics. 2014. Vol. 94, Issue 1. Pp. 50–66. doi.org/10.1016/j.jinteco.2014.05.005

          22. Handley K., Limão N. Trade and Investment under Policy Uncertainty: Theory and Firm Evidence // American Economic Journal: Economic Policy. 2015. Vol. 7, No. 4. Pp. 189–222. doi.org/10.1257/POL.20140068

          23. Mamman S.O. Response of Inclusive Growth to Development Aid in Africa and the Role of ICT Diffusion // Journal of Applied Economic Research. 2023. Vol. 22, No. 4. Pp. 770–788. doi.org/10.15826/vestnik.2023.22.4.031

          24. Taglioni D., Zavacka V. Innocent bystanders: how foreign uncertainty shocks harm exporters // Policy Research Working Paper. No. WPS 6226. World Bank, 2012. 38 p dx.doi.org/10.1596/1813-9450-6226

          25. Carrière-Swallow Y., Céspedes L.F. The impact of uncertainty shocks in emerging economies // Journal of International Economics. 2013. Vol. 90, Issue 2. Pp. 316–325. doi.org/10.1016/j.jinteco.2013.03.003

          26. Gourio F., Siemer M., Verdelhan A. International risk cycles // Journal of International Economics. 2013. Vol. 89, Issue 2. Pp. 471–484. doi.org/10.1016/j.jinteco.2011.10.001

          27. Fan H., Nie G., Xu Z. Market uncertainty and international trade // Review of Economic Dynamics. 2023. Vol. 51. Pp. 450–478. doi.org/10.1016/J.RED.2023.05.001

          28. Baldwin R.E. Sequencing and Depth of Regional Economic Integration: Lessons for the Americas from Europe // World Economy. 2008. Vol. 31, Issue 1. Pp. 5–30. doi.org/10.1111/J.1467-9701.2007.01080.X

          29. Bems R., Johnson R.C., Yi K.M. Vertical linkages and the collapse of global trade // American Economic Review. 2011. Vol. 101, No. 3 Vol. 101, No. 3. Pp. 308–312. doi.org/10.1257/AER.101.3.308

          30. Eaton J., Kortum S., Neiman B., Romalis J. Trade and the global recession // American Economic Review. 2016. Vol. 106, No. 11. Pp. 3401–3438. doi.org/10.1257/AER.20101557

          31. Bown C.P., Crowley M.A. Import protection, business cycles, and exchange rates: Evidence from the Great Recession // Journal of International Economics. 2013. Vol. 90, Issue 1. Pp. 50–64. doi.org/10.1016/j.jinteco.2012.12.001

          32. Kee H.L., Neagu C., Nicita A. Is protectionism on the rise? Assessing national trade policies during the crisis of 2008 // Review of Economics and Statistics. 2013. Vol. 95, Issue 1. Pp. 342–346. doi.org/10.1162/REST_a_00241

          33. Amiti M., Weinstein D.E. Exports and financial shocks // Quarterly Journal of Economics. 2011. Vol. 126, Issue 4. Pp. 1841–1877. doi.org/10.1093/qje/qjr033

          34. Gourio F., Siemer M., Verdelhan A. International risk cycles // Journal of International Economics. 2013. Vol. 89, Issue 2. Pp. 471–484. doi.org/10.1016/j.jinteco.2011.10.001

          35. Li W., Nie G., Wang Z. Trade, FDI, and Global Imbalances // Journal of International Money and Finance. 2020. Vol. 105. 102188. doi.org/10.1016/J.JIMONFIN.2020.102188

          36. Alessandria G., Kaboski J.P., Midrigan V. US trade and inventory dynamics // American Economic Review. 2011. Vol. 101, No. 3. Pp. 303–307. doi.org/10.1257/AER.101.3.303

          37. Islam M.M. A Cross-Country Examination of Mineral Import Demand and Wind Energy Generation: Empirical Insights from Leading Mineral Importers // Journal of Applied Economic Research. 2024. Vol. 23, No. 1. Pp. 6–32. doi.org/10.15826/vestnik.2024.23.1.001

          38. Alessandria G., Pratap S., Yue V.Z. Microeconomic uncertainty, international trade, and aggregate fluctuations // Journal of Monetary Economics. 2015. Vol. 69. Pp. 20–38. doi.org/10.1016/J.JMONECO.2014.11.007

          39. Scarf H. The Optimality of (S,s) Policies in the Dynamic Inventory Problem // In: Herbert Scarf's Contributions to Economics, Game Theory and Operations Research. 2005. Pp. 1–7. doi.org/10.1057/9781137024381_1

          40. Kropf A., Sauré P. Fixed costs per shipment // Journal of International Economics. 2014. Vol. 92, Issue 1. Pp. 166–184. doi.org/10.1016/J.JINTECO.2013.10.003

          41. Caldara D., Iacoviello M. Measuring Geopolitical Risk // American Economic Review. 2022. Vol. 112, No. 4. Pp. 1194–1225. doi.org/10.1257/AER.20191823

          42. Han H., Linton O., Oka T., Whang Y.J. The cross-quantilogram: Measuring quantile dependence and testing directional predictability between time series // Journal of Econometrics. 2016. Vol. 193, Issue 1. Pp. 251–270. doi.org/10.1016/J.JECONOM.2016.03.001

          43. Javorcik B., Kitzmueller L., Schweiger H., Yıldırım M.A. Economic costs of friendshoring // The World Economy. 2024. Vol. 47, Issue 7. Pp. 2871–2908. doi.org/10.1111/twec.13555

          44. Hettne B., Söderbaum F. Theorising the Rise of Regionness // New Political Economy. 2000. Vol. 5, Issue 3. Pp. 457–472. doi.org/10.1080/713687778

          45. Naifar N., Aljarba S. Does geopolitical risk matter for sovereign credit risk? Fresh evidence from nonlinear analysis // Journal of Risk and Financial Management. 2023. Vol. 16, Issue 3. 148. doi.org/10.3390/JRFM16030148

          46. Plakandaras V., Tiwari A.K., Gupta R., Ji Q. Spillover of sentiment in the European Union: Evidence from time-and frequency-domains // International Review of Economics & Finance. 2020. Vol. 68. Pp. 105–130. doi.org/10.1016/J.IREF.2020.03.014

          47. Meinen P., Serafini R., Papagalli O. Regional economic impact of Covid-19: The role of sectoral structure and trade linkages // ECB Working Paper. No. 2528. European Central Bank, 2021. 24 p. doi.org/10.2139/ssrn.3797148

          48. Dogah K.E. Effect of trade and economic policy uncertainties on regional systemic risk: evidence from ASEAN // Economic Modelling. 2021. Vol. 104. 105625. doi.org/10.1016/j.econmod.2021.105625

          49. Fernández-Villaverde J., Mineyama T., Song D. Are we fragmented yet? Measuring geopolitical fragmentation and its causal effect // NBER Working Paper. No. 32638. National Bureau of Economic Research, 2024. 66 p. doi.org/10.3386/w32638

          50. Jiang Y., Tian G., Mo B. Spillover and quantile linkage between oil price shocks and stock returns: new evidence from G7 countries // Financial Innovation. 2020. Vol. 6. 42. doi.org/10.1186/S40854-020-00208-Y

          51. Subhan A.R., Santosa B., Soeharjoto S. Bilateral Trade Flows Among G7 Member Countries and Indonesia: Gravity Model Approach // Media Ekonomi. 2021. Vol. 29, No. 1. Pp. 21–36. doi.org/10.25105/me.v29i1.9108

          52. Bossman A., Gubareva M. Asymmetric impacts of geopolitical risk on stock markets: A comparative analysis of the E7 and G7 equities during the Russian-Ukrainian conflict // Heliyon. 2023. Vol. 9, Issue 2. e13626. doi.org/10.1016/J.HELIYON.2023.E13626

          53. Nitsch V., Schumacher D. Terrorism and international trade: an empirical investigation // European Journal of Political Economy. 2004. Vol. 20, Issue 2. Pp. 423–433. doi.org/10.1016/j.ejpoleco.2003.12.009

          54. Arestis P., Chortareas G., Desli E., Pelagidis T. Trade flows revisited: further evidence on globalisation // Cambridge Journal of Economics. 2012. Vol. 36, Issue 2. Pp. 481–493. doi.org/10.1093/cje/ber018

          55. Bouoiyour J., Selmi R., Hammoudeh S., Wohar M.E. What are the categories of geopolitical risks that could drive oil prices higher? Acts or threats? // Energy Economics. 2019. Vol. 84. 104523. https://doi.org/10.1016/j.eneco.2019.104523

Информация об авторах

Назир Сидра

Аспирант, инженер-исследователь Института экономики и управления Уральского федерального университета имени первого Президента России Б.Н. Ельцина, г. Екатеринбург, Россия (620002, г. Екатеринбург, ул. Мира, 19); Экономический факультет, Белуджистанский университет информационных технологий, инженерии и управленческих наук (BUITEMS), г. Кветта, Пакистан (Airport Road, Baleli Road, Quetta, 87300, Pakistan); ORCID https://orcid.org/0000-0002-6732-1875 e-mail: sidra.nazir@urfu.ru

Для цитирования

Назир С. Геополитические шоки и торговая интеграция: теоретическое и эмпирическое исследование БРИКС // Journal of Applied Economic Research. 2025. Т. 24, № 3. С. 786-815. https://doi.org/10.15826/vestnik.2025.24.3.026

Информация о статье

Дата поступления 26 марта 2025 г.; дата поступления после рецензирования 23 мая 2025 г.; дата принятия к печати 3 июня 2025 г.

DOI: https://doi.org/10.15826/vestnik.2025.24.3.026

Скачать полный текст статьи: